首次亮相资本:债券市场吸引力渐增华为宣布首次国内债券融资测试

债券市场的吸引力逐渐增加。中国最大的民营企业和全球通信巨头华为宣布了首次国内债券融资测试。 根据中国银行间市场交易商协会网站信息,华为投资控股有限公司(以下简称华为)提交了2019年第一、二期中期票据的注册材料,目前正在“初步评估” 根据招股说明书,华为投资控股有限公司计划此次共注册200亿元中期票据。首次申请发行2期,每期30亿元,为期3年,无担保。主承销商和簿记经理均为中国工商银行股份有限公司(第二家为中国建设银行) 联合信用评估有限公司将债券评级为AAA/AAA *首次在国内债券市场上市*首先申请发行2期,每期30亿元,无担保。主承销商和簿记经理都是中国工商银行 华为在招股说明书中表示,此次中期票据发行面向国内合格机构投资者,将按面值发行。发行利率将通过集中记账、备案和集中配售确定。 联合信用评估有限公司将债券评级为AAA/AAA 华为表示,拟发行的30亿元中期票据将用于补充公司总部及其子公司的营运资本。 值得注意的是,这是这家国际电信巨头首次在国内债券市场发行债券。此前,华为的主要资本市场融资是海外融资,包括两批人民币点心债券和四批美元债券。 招股说明书显示,华为的子公司持有4只幸存的海外美元债券,价值45亿美元。 截至2019年上半年末,华为应付债券余额为307.82亿元。 截至2018年底,华为在全球共有188,000名员工,来自全球近160个国家和地区。 约有8万人从事研发,占公司总人数的45%。 其中,30-50岁的人数最多,占69%,30岁以下的人数占29% 50岁以上的人数只有2% 作为一个没有实际控制者的通信巨头,华为一直对其员工持股计划很满意。 根据招股说明书,在华为内部,由115名员工代表和18名候补员工代表组成的工会委员会控制着98.99%的股份,而华为总裁任正非仅持有1.01%的股份 由于公司由工会控制,公司没有实际的控制者。 此次融资前,华为运营所需资本主要来自企业自身的运营积累和外部融资,主要来自企业自身的运营积累(过去5年约占90%),辅之以外部融资(过去5年约占10%) 针对这种外部融资,华为始终坚持通过合理的融资布局优化资本结构,确保公司财务稳定。 华为表示,中国国内债券市场发展迅速,目前拥有世界第二大市场容量。债券融资已成为我国重要的融资渠道之一。公司将通过发行国内债券来开放国内债券市场,进一步丰富融资渠道,优化整体融资布局。 *目标两倍绿地控股的收入同比增长17.49% *随着华为的内债发行计划,更多关于华为的财务项目细节在市场上披露 从评级报告中可以大致看出,华为2018年末总资产为6567.90亿元,其中现金资产2456.29亿元,占36.89%,货币资金1840.87亿元。营业收入7151.92亿元,利润总额736.44亿元,净利润593.43亿元,净利润率8.30%;债务总额4327.27亿元,资产负债率64.99%,近三年逐年下降。 具体而言,招股说明书显示,2016-2018年和2019年上半年,华为实现营业收入5188.68亿元、5984.80亿元、7151.92亿元和3695.38亿元,同比分别增长31.58%、15.52%、19.50%和22.86%,2016-2019年复合年增长率为17.49% 2019年上半年营业收入同比增长7379万元,增幅22.86%。 公司营业利润分别为4564万元、5698万元、7486万元和4456万元。 2018年营业利润同比增长178.8373亿元,增幅31.38%。三年净利润分别为7.15%、7.93%和8.30%,呈逐年上升趋势。 华为表示,由于收入的快速增长,消费者销售高端智能终端的比例有所增加,持续变化带来的运营效率也有所提高。 是的,你是对的!华为2018年底的收入为7151.92亿元,其中52%来自中国。 对整个市场的a股公司来说,除了最大的公司中石化以外,几乎是同期第二大公司绿地控股(Greenfield Holdings)收入的两倍。消费业务是华为内部业绩的新增长点。消费者业务主要提供的产品包括手机、个人电脑和平板电脑、可穿戴设备、移动宽带终端、家庭终端和消费者云等。 2016-2018年全年和2019年上半年,消费业务收入分别为1802.19亿元、2385.08亿元、3460.98亿元和2184.64亿元,保持持续高速增长。 智能手机的出货量逐年增加。中国仍然是华为智能手机的主要销售区域,但其在欧洲和中东的销售也在逐渐扩大。 除了热钱的稳定流入,华为账面上的现金资产也逐年增加。 近三年和一期末,公司货币资金余额分别为1254.82亿元、1572.65亿元、1840.87亿元和2497.31亿元。 2018年底,货币资金同比增长2682万元,增幅17.06%。2019年上半年,同比增长6564万元,增长35.66% 华为表示,主要原因是该公司的货币资本随着业务规模的增长而增长,以满足其流动性管理的需求。 对于这种财务状况,信用评级公司表示,“债务风险主体极小,本期中期票据还款能力极强,违约风险极低。” 然而,联合信贷(Joint Credit)也提到,复杂多变的国际政治经济环境给华为的资产和全球业务分布带来了一定的不确定性和管理难度。 最后,对于准备采取行动的机构投资者来说,只剩下一个问题:它将会带来什么样的利率水平?一些市场参与者猜测,自2019年以来,MTN发行的普通3年期国债的最低记账利率为3.35%,分别为汇金19元、钟健19元和三峡19元。发行时间为2019年8月。 我们等着瞧吧!*中国最大的民营企业连续四年*营业收入巨大,华为获得了中国最大民营企业的称号。 8月22日,中华全国工商联合会在青海西宁发布了2019年中国民营企业500强报告 华为理应以7212亿元的收入跻身“中国民营企业500强”。 这是华为第四年荣登“中国民营企业500强”榜首 根据华为7月30日发布的2019年半年度报告,华为2019年上半年实现收入4013亿元,同比增长23.2%,净利润8.7%。其中,消费业务2208亿元,占55%。华为的终端云服务生态系统已经在全球注册了80多万开发者,为全球5亿用户提供服务。

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